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从近期的情况看, 一些股民对股市的下跌不太理解,各种论调都有, 博主本文不谈经济基本面, 技术面,外部影响等等,而从博弈这个角度来和大家聊聊股市近来的下跌.
最近坛子里有一篇文章很有意思,讲的就是希望所有的股民都不要抛股票或者只买不卖那么股市就不会下跌,从直观上讲似乎是有一点道理,可是为什么这种情况并没有出现?
这里我们通过博弈论中经典的囚徒博弈来分析一下,囚徒博弈讲的是:有两个共同犯罪的罪犯被抓后被分别关起来接受审讯,根据他们所犯的罪行和交代的情况,可能会获得以下不同的结果:如果两个人都不承认犯罪, 那么两人将都无罪获释;如果两个人同时承认犯罪, 将每人获罪2年;如果其中1人承认犯罪, 而另一人不承认,那么坦白的将可以无罪释放, 而抗拒的将重判5年.从理性的角度讲, 如果2个人同时不讲,那么两个人将获得都无罪的最佳结果,可是由于2个人无法知道对方的反应,所以为了保全个体所获的理性结果, 只要交代:要么释放(对方不交代), 要么获刑2年(同时交代),而不会得到5年的惩罚,2个人选择同时交代就成为了最合理的结果.从而一个由于个体理性的选择导致了一个整体非理性的结果:两人同时获罪2年,而不是2人同时释放.这种囚徒困境成为了博弈的最合理结果.
回到目前的股市中, 我们就不难发现,在大部分人预期变坏时,由于无法信任和知晓其他投资者真实想法和做法的情况下,这种囚徒困境就会出现,最终个体的抛售成为了一种个体理性做法,而最终的结果将可能是大盘整体下跌的非理性结果(期望所有人不抛就变得不现实).当然市场下跌实际的原因和成因要复杂得多,囚徒博弈也只是从一个方面作出了合理的解释而已.
最后,要说的是要打破这种囚徒困境是有很多方法的,因为在很多公共政策和法规法律上这种囚徒困境不断出现并挑战国家和政策的效率,所以解决这种困境的策略早就有大量的研究.重要的是解决的方法不能破坏市场这种充分竞争和博弈的结果,否则将对整个市场基础带来冲击.
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